АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

скачать

 

Пароль для архива: d1fcUfj1fCKzA3P

 

КОЗЛОВА ЮЛИЯ ВИКТОРОВНА

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Специальность - Бухгалтерский учет, статистика

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Научный руководитель кандидат экономических наук, доцент Е.В. Торопова

Йошкар-Ола 2006

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3
Глава 1. Финансовая устойчивость как индикатор экономического
потенциала организации10

1.1. Содержание финансовой устойчивости организации как

объекта экономического анализа 10 1.2. Логика и значение анализа общедоступной бухгалтерской (финансовой) отчетности для оценки экономического потенциала организации 27 Глава 2. Методические основы анализа финансовой устойчивости организации и показатели оценки финансовой устойчивости 62

2.1. Приемы анализа и показатели оценки финансовой устойчивости 62

2.2. Методика анализа оценки финансовой устойчивости на разных стадиях жизненного цикла организации 78

Глава 3. Диагностика финансовой устойчивости организаций на разных этапах жизненного цикла 93

3.1. Критерии и организационные модели оценки финансовой
устойчивости организаций 93

3.2. Анализ финансовой устойчивости организаций

Заключение 140
Литература 143
Список приложений 163

Введение

Актуальность темы исследования. Стабилизация социально-экономического положения России требует реализации комплекса мер по нормализации хозяйственного оборота и обеспечению его денежными сред­ствами. В этой связи в ряд наиболее актуальных и значимых на ближайшую перспективу проблем выдвигаются вопросы укрепления финансовой устой­чивости организаций, ее восстановления и обеспечения.

Применяемые в настоящее время организациями методы анализа фи­нансовой устойчивости недостаточно отвечают требованиям рыночной эко­номики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую (финансовую) отчетность уже внесены и вносятся изменения, совершенствующие ее, отчетность еще не со­ответствует потребностям управления. В частности, нельзя судить по ней о надежности информации, позволяющей дать реальную оценку финансовой устойчивости организации. Кроме того, обнаруживают свое несовершенство официально утвержденные коэффициенты финансовой устойчивости, реко­мендованные Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО РФ) и применяемые для определения несостоятельности предприятий. При их использовании не менее трех четвертей организаций попадают в категорию неустойчивых, неплатежеспособных, тогда как сте­пень финансового напряжения, безусловно, различна, даже если все пред­приятия (или почти все) испытывают такое напряжение.

Все это дает основания констатировать, что в настоящее время анализ финансовой устойчивости, будучи практически сформировавшимся направ­лением финансового анализа, остается недостаточно разработанным теорети­чески и методически. В теоретическом осмыслении нуждаются такие прин­ципиально важные вопросы, как сущность и факторы категории "финансовая устойчивость", приемы анализа финансовой устойчивости и обоснование по­казателей.

Анализ финансовой устойчивости предприятий должен быть направлен не только на оценку текущей финансовой деятельности, но и на осуществле­ние постоянной работы по поддержанию и улучшению финансового состоя­ния хозяйствующего субъекта.

Для обеспечения современного уровня конкурентного производства необходима стабильная деятельность не только в настоящем, но и в будущем, то есть, устойчивое развитие предприятия. Первостепенными становятся во­просы совершенствования финансовых инструментов устойчивого развития предприятия, в том числе, разработки инновационных методов оценки фи­нансовой устойчивости.

В современных российских условиях особое значение принадлежит по­становке аналитической работы хозяйствующего субъекта, связанной с изу­чением устойчивости его финансового состояния, что позволит своевременно выявить и предотвратить негативные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности организации; устранить имеющие место негативные факторы; оценить возможность утраты платежеспособности.

Динамичность категории "финансовая устойчивость" обусловливает необходимость совершенствования методики оценки финансовой устойчиво­сти организаций, потребность в разработке методики анализа финансовой ус­тойчивости, позволяющей охарактеризовать финансовое состояние именно в момент проведения исследования, определили актуальность темы диссерта­ции.

Состояние изученности проблемы. Значимость данной проблемы обусловливает высокую заинтересованность отечественных и зарубежных экономистов в разработке действенной методики анализа финансовой устой­чивости организации. В общетеоретическом плане финансовые аспекты вос­производственного кругооборота капитала раскрыты в фундаментальных трудах Э.Альтмана, Ю.С. Джевонса, Дж. Кейнса, В.В. Ковалева, П. Самуэль-сона, Я.В. Соколова, Л. Тейлора, Дж. Фридмена, К. Эрроу, А.Д. Шеремета.

Современная экономическая наука имеет в своем распоряжении ог­ромное количество разнообразных приемов и методов оценки финансового состояния организаций, которые в условиях становления и развития рыноч­ных отношений изменяются в связи с возрастанием требований, предъявляе­мых к анализу. Возможность реальной оценки финансовой устойчивости ор­ганизации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствую­щим информационным обеспечением и квалифицированным персоналом. Проблемы отчетности и организации методики проведения финансового ана­лиза широко освещены в работах известных отечественных и зарубежных ученых, таких как А.С. Бакаев, М.И. Баканов, СБ. Барнгольц, Л.А. Берн-стайн, В.И. Бариленко, Л.Т. Гиляровская, Д.А. Ендовицкий, О.В. Ефимова, Н.М. Заварихин, В.Б. Ивашкевич, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, М.В. Мель­ник, В.Н. Нестеров, В.Д. Новодворский, В.И. Петрова, В.И. Подольский, Г.Б. Поляк, Ж. Ришар, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, Э. Хелферт, Л.З. Шнейдман и др.

Однако, сама проблема устойчивости отечественных организаций в со­временных условиях недостаточно изучена, следствием чего является отсут­ствие конкретности в трактовке понятий различных видов устойчивости, размытость их граней, что на практике усложняет и искажает ее количест­венную и качественную оценку. Требуют приведения в соответствие требо­ваниям рыночной экономики методическое и методологическое обеспечения анализа финансовой устойчивости организации, необходимо детальное изу­чение накопленного зарубежного опыта и адаптация его к российским усло­виям. Дискуссионным остается вопрос упорядочения терминологии, исполь­зуемой в понятийном аппарате финансового анализа как науки.

Кроме того, существуют большие различия в концептуальных и мето­дологических подходах к разработке методических рекомендаций относи­тельно механизма и путей достижения финансовой устойчивости организа­ций в нестабильной рыночной среде, классификации системы факторов, влияющих на их устойчивость, способов снижения финансовых рисков орга­низаций и т.д. Современные разработки в области вышеназванных проблем представлены в работах В.П. Астахова, Л.В. Донцовой, О.В. Ефимовой, И.И.

Мазуровой, Е.В. Никифоровой.

Цель и задачи исследования. Целью диссертации является теоретиче­ское исследование категории "финансовая устойчивость" как объекта анали­за; обоснование методических решений и практических рекомендаций по со­вершенствованию показателей анализа финансовой устойчивости и отраже­ния их в финансовой отчетности; разработка алгоритмов и на их основе ме­тодики анализа финансовой устойчивости организаций.

Для достижения поставленной цели в работе определены следующие задачи:

- исследовать факторы финансовой устойчивости организаций в зависимости от стадии жизненного цикла; на основе логического изучения анализа бух­галтерской (финансовой) отчетности выявить возможность оценки эконо­мического потенциала организации с использованием системы показателей финансовой устойчивости;

- раскрыть экономическую сущность категории "финансовая устойчивость" как объекта анализа, определить систему факторов, влияющих на финансо­вую устойчивость организации;

- определить приемы анализа и обосновать показатели оценки финансовой устойчивости;

- определить направление совершенствования анализа и оценки финансовой устойчивости на разных стадиях жизненного цикла организации;

- обосновать критерии и предложить организационные модели оценки фи­нансовой устойчивости организаций для использования их в анализе от­четности;

- разработать методику анализа финансовой устойчивости, применяемую к разным стадиям жизненного цикла организаций.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования выступает комплекс теоретических, методологических и методических проблем, свя­занных с анализом финансовой устойчивости организаций. В качестве объек­та исследования выбрана финансово-хозяйственная деятельность организа­ций, их отчетность, нормативно-методические разработки по анализу бухгал­терской (финансовой) отчетности.

Методология и методы исследования. Теоретической и методологи­ческой основой диссертации послужили труды отечественных и зарубежных ученых, международные стандарты учета и финансовой отчетности, зару­бежный опыт анализа финансовой устойчивости, материалы научных семи­наров и конференций, ресурсы Интернет. В работе использованы законода­тельные и нормативные акты по вопросам бухгалтерского учета, отчетности и ее анализа.

В процессе написания диссертации, сбора и обработки информации использовались такие общенаучные методы познания, как: системность и комплексность, анализ и синтез, сравнение, формализация и моделирование, исторический и логический подходы к получению доказательств и аргумен­тации новых положений диссертации.

Наиболее важные научные результаты диссертационного исследо­вания и степень их новизны. Научная новизна диссертационного исследо­вания состоит в разработке новых подходов к анализу финансовой устойчи­вости организаций, в разработке методики анализа и оценки финансовой ус­тойчивости, учитывающей организационно-экономические особенности функционирования организаций на разных стадиях жизненного цикла.

В основу исследования были положены теоретический анализ, его ме­тодологическая и методическая база, критерии определения финансовой ус­тойчивости организации в экономической среде.

В процессе исследования получены следующие результаты:

- обосновано содержание финансовой устойчивости организации как объекта экономического анализа, дано авторское определение показателя, усили­вающее его значимость для оценки состояния экономического потенциала организации;

- на основе сравнительных характеристик экономических теорий циклично­сти определено логическое содержание анализа финансовой устойчивости на каждом этапе жизненного цикла современного хозяйствующего субъекта: этапе возникновения организации и начала основной деятельности; этапе ак­тивного роста продаж (этапе роста деловой активности организации); этапе стабилизации (зрелости); этапе старения (этапе спада), этапе ликвидации ор­ганизации;

- с позиции различных подходов к анализу и оценке финансовой устойчиво­сти сделан выбор оптимальных оценочных показателей финансовой устой­чивости, отвечающих требованиям рациональности и достаточности, при помощи которых можно определять состояние, улучшение или ухудшение значений финансовой устойчивости;

- разработан алгоритм комплексной оценки финансовой устойчивости, по­зволяющий определять величину показателя на разных стадиях жизненного цикла организаций;

- на основе предложенного алгоритма комплексной оценки финансовой ус­тойчивости разработана методика анализа, определены критерии и по­строены организационные модели оценки финансовой устойчивости;

- разработана комплексная методика анализа финансовой устойчивости ор­ганизаций, позволяющая формировать объективную информацию о финан­совом состоянии организации на разных стадиях ее жизненного цикла.

Практическая значимость исследования состоит в разработке кон­кретных научно-практических рекомендаций по анализу финансовой устой­чивости организаций. Использование методики и практическая реализация результатов исследования позволят повысить информативность принимае­мых решений по развитию организации и ее финансовой устойчивости.

Апробация результатов исследования. В процессе написания диссер­тации применялись различные формы апробации результатов, подтвер­ждающие достоверность полученных данных: наблюдение, характеристика полученных данных, обработка результатов. Основные теоретико-методологические положения исследования докладывались на Всероссий­ских научно-практических конференциях "Потенциал развития России XXI

века", "Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе" (г. Пенза, 2004), "Финансы как особая форма экономических отношений. Управление финансами" (г. Пенза, 2005), на межвузовских научно-практических конференциях, публиковались в сборниках научных трудов.

Разработанные автором предложения и рекомендации по анализу фи­нансовой устойчивости апробированы в 15 организациях Республики Марий Эл и внедрены в практическую деятельность ОСБ Марий Эл № 8614 СБ РФ, Филиала ОАО "МДМ-БАНК" в г. Йошкар-Оле для комплексной оценки фи­нансового состояния потенциальных заемщиков (юридических лиц), а также ОАО "Марийский завод силикатного кирпича (ЙЗСК)", ООО "Универсал-снаб", ОАО "Марийский ЦБК".

Публикации. Основные положения диссертации отражены в 11 печат­ных работах общим объемом 5,0 печатных листов.