ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ПРОБЛЕМЫ СТРАН ВОСТОЧНОЙ И ЮГО-ВОСТОЧНОЙ АЗИИ

Пароль для архива: 6uwa5FXaNxsjQpH
ЮНИН Константин Геннадьевич
ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ПРОБЛЕМЫ СТРАН ВОСТОЧНОЙ И ЮГО-ВОСТОЧНОЙ АЗИИ
Специальность 08.00.14 - Мировая экономика
Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Научный руководитель доктор экономических наук, профессор
В. А. Яшкин
План
Введение 2
Глава 1. «Экономическое и валютно-финансовое положение стран ВА и ЮВА в 90-х гг.».
1.1 Развитие экономики и ВЭС стран ВА и ЮВА 9
1.2 Экономическая и валютно-финансовая политика в 90-х гг,. 32 Глава 2. «Внешние расчеты и платежный баланс».
2.1 Внешняя торговля и торговый баланс 53
2.2 Движение капитала и баланс операций с капиталом 72
2.3 Платежный баланс и внешняя задолженность 80
Глава 3. «Валютно-финансовый кризис 1997-1998 гг. и эконо¬мическая обстановка в странах ВА и ЮВА после кризиса».
3.1 Валютно-финансовый кризис 1997-1998 гг 93
3.2 Состояние экономики и валютного регулирования после кри¬зиса 1997-1998 гг 119
3.3 Деятельность международных кредитно-финансовых органи¬заций в экономике ВА и ЮВА во время и после кризиса 142
Заключение 152
Список литературы 155
Введение
Экономисты часто используют термин "чудо", при объяснении феноменального роста экономики Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в 80-х и 90-х гг. Действительно, экономика Японии, НИС-4, АСЕАН-4 и Китая росла в несколько раз быстрее, чем США, ЕС и мно¬гих иных промышленно развитых стран запада, составляя в среднем 8% в год.
"Азиатское чудо" широко обсуждалось в академических изданиях и СМИ частично потому, что такой быстрый экономический рост в ре¬гионе сопровождался очень низкой безработицей и сужающимися раз¬личиями в уровнях благосостояния богатых и бедных слоев населения. Экономисты долго удивлялись способности стран АТР подняться из крайней бедности и стать сильнейшими экономиками мира. Например, в 1953 г. Южная Корея была ослаблена и доведена до крайней бедности гражданской войной. Однако, уже в период 1960-1990 гг. эта страна по темпам экономического роста опережала такие страны как Бразилия и Аргентина. В итоге Южная Корея заняла 11-е место среди сильнейших экономик мира. Многие страны АТР имели схожие экономические ус¬пехи. Южная Корея, Гонконг, Тайвань и Сингапур, вследствие быстрого и агрессивного прорыва на глобальный рынок, стали известны сейчас как "четыре тигра". Другие "тигры" - Индонезия, Малайзия, Филиппи¬ны и Таиланд также сделали незаурядный скачок в экономическом рос¬те за относительно короткий промежуток времени. Среди американских исследователей особый интерес к "азиатскому чуду" появился в 80-е го¬ды, когда азиатские страны стали серьезными конкурентами для США, особенно быстро на внутренних рынках автомобилей и электроники, что привело к колоссальному росту торгового дефицита США и, соот¬ветственно, массированному притоку долларов в международную сфе-
ру. Успех азиатских государств, в немалой степени объясняется целена-правленной, гибкой и последовательной экономической политикой, ко¬торая дала возможность азиатским правительствам оказывать большое влияние на формирование товарных рынков. Азиатские чиновники взя¬ли на себя главную роль в развитии определенных компаний и отраслей промышленности и поддерживали их при помощи налоговых льгот и субсидий, а также посредством тарифных и других мер по защите от¬раслей промышленности от международной конкуренции. В результате такой политики крупные корпорации, поощряемые государством, стали мощными конкурентами на международных рынках. Южная Корея - типичный пример переплетения политических и деловых кругов с це¬лью проведения взаимовыгодного курса на построение сильной эконо¬мики. До кризиса 1997-1998 гг. в частном секторе этой страны господ¬ствовали тридцать крупных конгломератов-чеболь, которым банки под давлением или при поддержке государства выделяли дешевые кредиты, для того, чтобы поддерживать их рост в период процветания и выручать их во время финансовых трудностей. Некоторые из них, например "Хюндай мотор Ко." и "Самсунг груп", стали одними из наиболее пре¬успевающих корпораций в мире. Несмотря на экономические успехи, в политическом отношении развивающиеся страны ATP (PC ATP) неод-нократно подвергались критике за ограничение и подавление демокра-тических свобод, в частности, правительства Южной Кореи, Индонезии, Сингапура и Филиппин, которые помогли создать стабильную экономи¬ческую систему и привели общество к высоким стандартам жизни и в то же время ущемляли права человека.
Но за последние три года ситуация в Азитско-Тихоокеанском ре¬гионе драматически изменилась: в июле 1997 г. огромную часть АТР охватил валютно-финансовый кризис, и проблемы, которые возникли естественно задолго до кризиса, стали выплывать наружу. Сначала эко¬номический кризис поразил финансовый сектор Таиланда и очень быст¬ро распространился на Малайзию, Индонезию, Южную Корею, а затем и ряд других азиатских государств. Многие экономисты были всерьез обеспокоены тем, что "азиатская зараза" может распространиться и на относительно сильную экономику Японии и Китая, а в конечном счете обвалить экономический рост во всем мире.
Спусковым крючком в развертывании кризиса в АТР стала массо¬вая девальвация валют, поставившая азиатские предприятия и банки в затруднительное положение по выплатам долгов, номинированных в иностранных валютах, таких как доллар США. В результате прокати¬лась волна неплатежей по кредитам и большая часть финансового сек¬тора обанкротилась. Правительства этих стран, неспособные мобилизо¬вать достаточно финансовых ресурсов, чтобы остановить распростране¬ние "инфекции", были вынуждены просить помощи у международных кредитно-финансовых организаций. Помощь пришла в виде кредитов МВФ и некоторых азиатских стран, оказавших поддержку борющейся за выживание азиатской финансовой системе. В качестве ответного ша¬га страны-получатели обязались принять ряд мер по сдерживанию кри¬зиса и стабилизации местных фондовых рынков. Во всех странах, по¬страдавших от кризиса, правительства по мере своих возможностей от¬тягивали девальвацию. Однако эти меры не дали нужного результата, и, в конечном счете, курсы валют обвалились в больших размерах, чем, если бы девальвации были проведены своевременно.
Недавний валютно-финансовый кризис в Азии (1997-1998 гг.) вы¬явил ряд экономических и политических проблем, скрывавшихся за вы¬сокими темпами экономического роста, и привел к необходимости про¬ведения комплексного анализа причин, повлекших дестабилизацию ва- лютно-финансовой сферы.
Актуальность темы исследования определяется совокупностью ряда причин:
во-первых, важной ролью, которую играют страны ВА и ЮВА в мировой экономике и экономике АТР, большим ресурсным потенциа¬лом и высокими темпами их развития;
во-вторых, высоким уровнем интеграции стран ВА и ЮВА в эко¬номику региона, достигнутого на базе внутрирегионального разделения труда и обмена при активном развитии внерегиональных экономических связей;
в-третьих, ключевой ролью, которую играют валютно-финансовые потоки в качестве ресурсного фактора развития и стимулятора интегра-ционных процессов;
в-четвертых, важной ролью, которую играют обменные курсы ва¬лют в обеспечении устойчивости развития экономики стран региона, особенно в условиях глобализации мировых финансовых рынков;
в-пятых, большими возможностями, которые открывает сотрудни-чество со странами ВА и ЮВА, в том числе в валютно-финансовой сфе¬ре, для развития экономики России;
в-шестых, необходимостью тщательного анализа причин и по¬следствий валютно-финансового кризиса 1997-1998 гг. и перспектив экономического развития стран ВА и ЮВА на ближайший период.
Предметом исследования в диссертации являются валютно¬финансовые проблемы развития стран ВА и ЮВА на современном этапе (главным образом в 90-е гг.), а его главная цель состоит в раскрытии ос¬новных закономерностей и особенностей развития валютно-финансовой сферы этих стран и ее влияния на экономику.
Исходя из этой главной цели, автор пытался решить ряд конкрет¬ных задач:
- раскрыть основные направления развития экономики и внешне-экономических связей стран ВА и ЮВА в 90-е гг., включая внешнюю торговлю, движение капитала и технологии, а также состояние торговых балансов, балансов капитала и платежных балансов;
- дать анализ основных направлений экономической и валютно-финансовой политики этих стран, а также выявить главные причины и последствия валютно-финансового кризиса 1997-1998 гг. и определить перспективы послекризисных реформ финансового и корпоративного секторов экономики в этих странах, особенно странах, наиболее постра-давших от кризиса;
- дать критический анализ валютно-финансовой политики и валют¬но-финансового регулирования, а также деятельности МКФИ в этих странах.
Научная новизна исследования определяется прежде всего тем, что по существу это - пока что первая в отечественной литературе по мировой экономике и МЭО полномасштабная работа, в которой содер¬жится попытка дать развернутый и системный анализ финансовых и ва¬лютных систем и их влияния на развитие экономики стран ВА и ЮВА с учетом их внутрирегиональных связей.
В ходе анализа были получены следующие основные научные ре-зультаты:
- дана оценка экономического развития стран ВА и ЮВА до, во время и после валютно-финансового кризиса;
- дан комплексный анализ платежных балансов с учетом их струк¬турных параметров;
- дана оценка методов валютно-финансового регулирования и ди¬намики валютных курсов;
- дан комплексный анализ причин и последствий азиатского валют¬но-финансового кризиса, а также оценка перспектив послекризисных реформ в экономике и валютно-финансовой сфере;
- дан критический анализ роли МКФИ и хода выполнения стабили-зационных программ во время и после валютно-финансового кризиса, а также продвижения структурных реформ по странам, наиболее постра¬давшим от кризиса.
Практическая значимость исследования определяется прежде все¬го тем, что его основные положения и выводы могут быть использованы для более углубленного анализа экономики стран ВА и ЮВА, разработ¬ки практических рекомендаций по совершенствованию валютно¬финансовой политики РФ и механизма ее реализации, а также в учебных целях при подготовке курсов по экономике развивающихся стран и ва¬лютно-финансовых разделов в курсах по мировой экономике и между¬народным экономическим отношениям.
Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.
Во введении обоснованы основные цели и задачи исследования, определены актуальность темы, ее научная новизна и практическая зна-чимость.
В первой главе главным объектом анализа являются основные на-правления экономического развития стран ВА и ЮВА и их внешнеэко-номические связи, прежде всего со странами АТР, а также особенности государственной политики в области валютного регулирования.
Во второй главе анализируются главным образом внешняя торгов¬ля, движение капитала и балансы текущих операций в странах ВА и ЮВА.
В третьей главе предметом анализа являются причины и последст¬вия валютно-финансового кризиса, а также состояния и перспектив раз¬вития экономики стран ВА и ЮВА после кризиса.
В заключении содержатся основные выводы исследования, в том числе имеющие отношение к совершенствованию валютно-финансовой политики и механизма ее реализации в РФ, а также в ряде других стран переходной группы.